Alabama wird zum Cotton Belt gerechnet, und auch einer der Beinamen des Staates lautet Cotton State. Tatsächlich ist Alabama hauptsächlich landwirtschaftlich geprägt. Neben Baumwolle werden allerdings auch andere Produkte angebaut, etwa Soja oder Nüsse. Daneben ist der Staat ein wichtiger Lieferant tierischer Produkte.

Die Stadt Birmingham ist das industrielle Zentrum Alabamas, wozu vor allem die Stahlindustrie beigetragen hat, die vom Abbau von Erz und Kohle in den Gebieten rund um die Stadt profitiert.

Der Tourismus gewinnt langsam an Bedeutung, auch, weil die Regierungen des Staates in den letzten Jahren ein verstärktes Augenmerk auf diesen Bereich gelegt haben. So entstand zum Beispiel der Robert Trent Jones Golf Trail, der mit über den ganzen Staat verteilten Golfplätzen Anhänger dieses Sports anlockt. Daneben entwickelt sich die Küstenregion am Golf von Mexico immer mehr zu einem Anziehungspunkt für Besucher.